Co to są inwestycje płynne?

Category: Twoja Zdolność
17 lutego 2021

Co to są inwestycje płynne? Kiedy holding jest płynny, oznacza to po prostu, że możesz go sprzedać w dowolnym momencie na rynku, na którym jest on przedmiotem transakcji, bez utraty przysłowiowej koszuli na giełdzie. Jeśli jest niepłynny, nie możesz go sprzedać, a przynajmniej nie za nic bliskiego wartości.

Stopnie płynności

Jeśli chodzi o inwestycje płynne, istnieją stopnie płynności

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (takie jak rachunki czekowe lub oszczędnościowe) to najbardziej płynne aktywa ze wszystkich. Przez cały dzień, każdego dnia, prawie zawsze możesz znaleźć kogoś, kto z chęcią da Ci coś stosunkowo wartościowego w zamian za Twoją gotówkę.

Z drugiej strony, niektóre inwestycje są wysoce niepłynne, co oznacza, że ​​Twoja zdolność do inwestowania w nie i wycofywania się z nich w dowolnym momencie jest ściśle ograniczona.

Na przykład wiele funduszy hedgingowych i podobnych ściśle utrzymywanych podmiotów może rutynowo nakładać okresy blokady, podczas których nie wolno Ci sprzedawać swojej inwestycji. Możesz mieć zakaz wypłaty jakichkolwiek pieniędzy, dopóki nie będziesz właścicielem holdingu przez co najmniej rok, a Twoja możliwość wypłaty środków po tym czasie może być ograniczona do określonych okien możliwości, takich jak raz na kwartał lub dwa razy w roku.

Ponadto normalnie płynne inwestycje mogą stracić płynność pod przymusem. Jak zauważył Ben Carlson na swoim blogu Wealth of Common Sense, następujące porzekadło ma tak dobre zastosowanie, że stało się trochę banalne: „Płynność jest jak tlen. Nie zauważysz, że go potrzebujesz, dopóki go nie ma .

Aby przytoczyć skrajny przykład, podczas ataków z 11 września 2001 r. Giełda nowojorska i giełdy NASDAQ nie otworzyły się we wtorek; były zamknięte do następnego poniedziałku. W tym czasie inwestorzy nie mogli handlować na żadnej giełdzie, co w efekcie sprawiło, że większość ich portfela inwestycyjnego stała się niepłynna przez te cztery dni.

Poszczególne papiery wartościowe lub sektory mogą również dramatycznie zmienić się z płynnych na niepłynne, zwłaszcza jeśli pojawi się panika inwestorów. Przykładem może być spadek dna na rynku zabezpieczonych zobowiązań dłużnych (CDO) w 2007 r., Przyczyniając się do późniejszego globalnego kryzysu finansowego.

Znalezienie środka

Znalezienie środka między skrajnościami

Pomiędzy tymi skrajnościami wysoce płynnych / niepłynnych holdingów znajdziesz większość inwestycji, które są Ci najbardziej znane. Fundusze inwestycyjne; fundusze giełdowe (ETF); akcje i obligacje; i podobne papiery wartościowe notowane na giełdzie są zazwyczaj stosunkowo płynne. Nie wpływają one do twoich kont i nie wypływają z nich tak swobodnie, jak gotówka, ale nawet na niespokojnych rynkach możesz je zwykle sprzedać w ramach transakcji tego samego dnia. (Obrót funduszami powierniczymi odbywa się raz dziennie na koniec dnia handlowego. Poszczególne papiery wartościowe i fundusze ETF są sprzedawane po cenach, które zmieniają się w ciągu dnia.)

Warto również zauważyć, że niektóre inwestycje mogą być mniej lub bardziej płynne lub niepłynne, w zależności od tego, jak je trzymasz. Najlepszym przykładem są nieruchomości.

  • Jeśli posiadasz bezpośrednio nieruchomość , jest ona stosunkowo niepłynna. Nawet na stabilnym rynku sprzedaż nieruchomości może zająć dni, tygodnie lub miesiące, gdy będziesz na to gotowy.
  • Nieobrotowy fundusz inwestycyjny w nieruchomości (REIT) może być co najmniej równie trudny do rozładowania w dowolnym momencie. Zazwyczaj zarząd REIT, który nie jest przedmiotem obrotu, a nie Ty, decyduje, kiedy i w jaki sposób handel jest dozwolony.
  • Publiczny fundusz powierniczy REIT lub ETF jest zwykle tak samo płynny, jak każdy inny fundusz wzajemny lub ETF. Chociaż instrumentów bazowych funduszu mogą być stosunkowo mało płynny ty może zwykle sprzedają swoje udziały w tym funduszu, gdy rynki publiczne są otwarte dla biznesu.

Czy nieruchomość to płynna inwestycja?

Odpowiedź na pytanie brzmi: to zależy. To zależy od tego, jak posiadasz nieruchomość. Jeśli posiadasz nieruchomość bezpośrednio, a warunki rynkowe ulegają pogorszeniu, możesz nie być w stanie uzyskać pieniędzy z inwestycji przez miesiące lub nawet lata, chyba że chcesz obniżyć cenę. To podręcznikowa definicja niepłynnej inwestycji.

Jeśli posiadasz REIT niepubliczny, podlegasz warunkom firmy sponsorującej. Wiele osób przekonało się o tym na własnej skórze od połowy do końca 2000 roku, kiedy odmówiono im dostępu do funduszy inwestycyjnych. Jest to również inwestycja niepłynna i prawdopodobnie najmniej płynna, ponieważ nie masz kontroli nad sprzedażą bazowych nieruchomości.

Jeśli posiadasz nieruchomość w formie zbywalnego papieru wartościowego, takiego jak ETF lub fundusz inwestycyjny, który inwestuje w papiery wartościowe nieruchomości, będziesz mógł ją sprzedać w dowolnym dniu, w którym rynki papierów wartościowych są otwarte. Jest to najbardziej płynny z trzech, ale biorąc pod uwagę definicję płynności, nadal jest on niewystarczający.

Płynne inwestycje: część planu

Planowanie inwestycji płynnych

Podsumowując, gotówka (i jej ekwiwalenty) jest najbliżej posiadania całkowicie płynnego aktywa. Oznacza to, że ważne jest, aby mieć je pod ręką, aby pokryć krótkoterminowe potrzeby związane z wydatkami. Zalecamy budżetowanie pod kątem spodziewanych wydatków oraz nieuniknionych niespodzianek.

To powiedziawszy, gotówka zaprowadzi Cię tylko do tej pory. Jest wysoce prawdopodobne, że z czasem straci, a nie zyska na wartości, ponieważ inflacja pozbawia ją siły nabywczej.

W związku z tym stopień braku płynności – lub niemożność zamiany inwestycji z powrotem na gotówkę, kiedy tylko zechcesz – jest niezbędny do budowania bogactwa. To materiał, z którego dokonuje się zwrotu z inwestycji.

Sugerujemy, aby zarządzanie płynnością było jednym z wielu czynników, które pozwalają osiągnąć równowagę odpowiednią dla Ciebie. Utrzymuj wystarczającą płynność, aby nigdy nie zostać zmuszonym do sprzedaży mniej płynnej inwestycji tylko po to, by zdobyć gotówkę. Zaakceptuj pewien stopień braku płynności w swoim solidnie skonstruowanym portfelu, aby rozsądnie szukać długoterminowych zwrotów z rynku premium. Zrozum, kiedy brak płynności jest niezbędny do dążenia do wyższych zwrotów, a kiedy po prostu podejmujesz dodatkowe ryzyko, nie mając zbyt wiele do pokazania.

Czy mógłbyś skorzystać z pomocy przy dokonywaniu takich ustaleń? Jesteśmy tutaj, aby pomóc!

We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy